رتبه بندی اعتباری؛ نماد اعتبار مالی

مدیرعامل شرکت رتبه بندی اعتباری پارس کیان، رتبه بندی را پیش نیاز بسیاری از تصمیم گیری های کلان مالی دانست و گفت: به طور کلی اصلی ترین وظیفه موسسات رتبه بندی ارایه نشانه هایی است که مشخص می کند شرکت ها از نظر توان مالی چه میزان قابل اتکا و اطمینان هستند.

محمدرضا عربی مزرعه شاهی، به پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا) گفت: رتبه اعلامی موسسات رتبه بندی، قابل استفاده توسط تمام بانک ها و تامین کنندگان مالی است و عملا استانداردی که بر این موسسات حاکم است امکان تسری آن به حوزه های مختلف مالی را به خوبی فراهم می کند.

وی با اشاره به تاریخچه طرح موضوع رتبه بندی در بازار سرمایه کشور اظهار داشت: بیش از هفت سال است که بحث موسسات رتبه بندی در سازمان بورس و اوراق بهادار مورد بررسی قرار دارد و قوانین و مقررات آن تدوین شده است ؛ در نهایت هم دستورالعمل نظارت بر موسسات رتبه بندی توسط هیات مدیره محترم سازمان بورس و اوراق بهادار مصوب شد.

عربی مزرعه شاهی با بیان اینکه همزمان با این فرآیند، مذاکراتی نیز با شرکت های بین المللی برای تعیین شریک خارجی صورت گرفت، توضیح داد: اولین مذاکرات ما از سه سال گذشته آغاز شد و پس از مشخص شدن شریک خارجی، درخواست تاسیس را به سازمان بورس دادیم. خردادماه ۱۳۹۶ سازمان بورس با تاسیس شرکت رتبه بندی موافقت کرد و مجوز تاسیس را دریافت کردیم.

وی افزود: دی ماه سال ۹۶ شرکت تاسیس شد و تاکنون مشغول آماده سازی ساختار، نیروی انسانی، متدلوژی و فرایندها بودیم که خوشبختانه موفق شدیم مجوز فعالیت را هم از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کنیم.

مدیرعامل شرکت رتبه بندی اعتباری پارس کیان در ادامه این گفت و گو، در خصوص اهمیت شرکت های رتبه بندی در جهان گفت :

رتبه بندی تاریخچه ای ۱۲۰ ساله در دنیا دارد و عملا پیش نیاز بسیاری از تصمیم گیری های مالی است. در واقع، موسسات رتبه بندی امریکا بعنوان نخستین موسسات رتبه بندی در آغاز فعالیت خود توانستند با رتبه بندی اوراق قرضه شرکتهای فعال در ساخت راه آهن آمریکا کمک کنند.

عربی مزرعه شاهی ادامه داد: از آن به بعد، رتبه بندی اعتباری به نمادی برای اندازه گیری یا نشان دادن میزان اعتبار شرکت ها و توانمندی های مالی آنها تبدیل شد. و این بخش طی ۱۰۰ سال گذشته در بسیاری از کشورهایی که اقتصاد توسعه یافته دارند ، بسیار گسترش یافته است.

وی خاطرنشان کرد: در کشور ما هم نیاز به وجود موسسات رتبه بندی از سال ها قبل احساس می شد که خوشبختانه این مهم با مصوبه سازمان بورس، پی گرفته شد و آغاز به فعالیت آنها کلید خورد. اصلی ترین وظیفه این موسسات هم رتبه بندی اعتباری است.

عربی مزرعه شاهی توضیح داد: در بخش صکوک و اوراق بدهی هم رتبه بندی مشخص می کند که این اوراق در زمان سررسید یا در هنگام بازپرداخت سودهای دوره ای خود چقدر قابلیت اتکا دارند. در مجموع، اصلی ترین وظیفه موسسات رتبه بندی ارایه نشانه هایی است که مشخص می کند شرکت ها تا چه میزان قابل اتکا و اطمینان هستند. با بیان اینکه رتبه بندی اعتباری سمبل و نشانه ای است که ساختار مالی و توانمندی یک شرکت برای بازپرداخت بدهی هایش را مشخص می کند، اظهار داشت: بنابراین خدمتی که توسط موسسات رتبه بندی انجام می شود، یکی از مهم ترین معیارها برای تصمیم گیری سرمایه گذاران است.

وی در پاسخ به این سوال که اساسا چه شرکت هایی مشمول رتبه بندی می شوند، گفت: به طور معمول در دنیا، بسیاری از شرکت ها چه در بورس پذیرش شده و چه پذیرش نشده باشند، تمایل دارند تا از نظر اعتباری مورد ارزیابی و رتبه بندی قرار بگیرند.

عربی مزرعه شاهی با بیان اینکه البته گاهی هم شرکت ها از طرف مقررات حاکم موظف به رتبه بندی هستند، اظهار داشت: برای مثال در حوزه بانکداری، ساختار و نظام مقرراتی به گونه ای است که شرکت هایی که رتبه بندی شده باشند و رتبه های بهتری داشته باشند، نرخ سود و وام های پایین تری دارند، بنابراین ، هزینه کمتری پرداخت می کنند.

وی ادامه داد: همچنین در خود بانک ها هم بر اساس قوانین بازل ۲، شرکت هایی که رتبه اعتباری بهتری دارند اگر مشتری بانک ها باشند، در بحث کفایت سرمایه شرایط بهتری پیدا می کنند و بانک مزبور لازم است سرمایه کمتری نگه داری کنند. بر همین اساس، رتبه بندی مختص شرکت های بورسی نیست، بلکه ابزار و نمادی است که میزان قابلیت اعتماد و اتکای شرکت ها را نشان می دهد.

عربی مزرعه شاهی در بیان تفاوت رتبه بندی نوین با شکل قدیمی آن که در برخی بانک ها و موسسات مالی انجام می شود گفت: بانک ها برای اعطای اعتبار و تسهیلات، عملا باید ساختاری مخصوص به خود را تعریف می کردند. اما آنچه موسسات رتبه بندی انجام می دهند، متدلوژی و قوانین کاملا مشخص و شفافی دارد و بر اساس روش و مسیری کاملا استاندارد انجام می شود.

وی توضیح داد: در عین حال، موسسات رتبه بندی کاملا مستقل رفتار می کنند و هیچ گونه وابستگی به تامین کننده یا مصرف کننده منابع ندارند؛ در حالی که در بانک ها چون خودشان در یک سوی داستان قرار دارند، ممکن است گاهی با رتبه بندی تضاد منافع ایجاد شود .

مدیرعامل شرکت رتبه بندی اعتباری پارس کیان ادامه داد: نکته بسیار بااهمیت بعدی این است که رتبه اعلامی توسط موسسات رتبه بندی، قابل استفاده برای تمامی بانک ها و تامین کنندگان مالی است و عملا استانداردی وجود دارد که همه می توانند از آن استفاده کنند.

وی در پاسخ به این سوال که آیا گزارش های رتبه بندی اعلام عمومی هم خواهد شد یا خیر، اظهار داشت: بر اساس قوانین ، باید رتبه ها را در سایت خود اعلام عمومی کنیم و گزارش رتبه بندی به صورت شفاف در اختیار عموم گذاشته شود. البته شاید بتوان در آینده سازوکاری هم تعریف کرد که این رتبه ها روی سایت کدال نیز قرار بگیرد.

عربی مزرعه شاهی در پایان افزود: کار موسسات رتبه بندی به گونه ای است که اعلام یک رتبه برای یک شرکت، برای تمامی بانک ها و تامین کنندگان منابع، قابل کاربرد و مشترک است و دیگر نیازی نیست که هر کدام به تنهایی به ارزیابی شرکت بپردازند.

منبع خبر: سایت خبری سازمان بورس

پارس کیان مجوز فعالیت رتبه بندی اعتباری را دریافت نمود.

شرکت رتبه بندی اعتباری پارس کیان موفق به دریافت مجوز فعالیت “رتبه بندی اعتباری” از سازمان بورس و اوراق بهادار گردید.

با یاری خداوند متعال و مساعدت همکاران پرتلاش، شرکت رتبه ­بندی اعتباری پارس کیان توانست بعنوان یکی از اولین شرکت های رتبه بندی اعتباری در ایران، موفق به کسب مجوز فعالیت “رتبه ­بندی اعتباری” از سازمان بورس و اوراق بهادار در تاریخ بیست و دوم آبان ماه سال هزار سیصد و نود و هفت، گردد.

شرکت رتبه­ بندی اعتباری پارس کیان به همراه شریک تجاری خود شرکت رتبه بندی اعتباری پاکرا از سال ۱۳۹۵ مذاکرات خود را جهت تاسیس و کسب مجوز فعالیت آغاز نمود. شرکت رتبه بندی اعتباری پاکرااولین موسسه رتبه بندی اعتباری در پاکستان می باشد که توسط موسسه رتبه بندی اعتباری فیچ که از برترین موسسات رتبه بندی اعتباری در جهان می باشد؛ تاسیس گردید.

شرکت رتبه بندی اعتباری پارس کیان، نهادی مستقل و خصوصی است و در دهم دی ماه سال ۱۳۹۶ به شماره ثبت ۵۲۰۷۹۸ و شناسه ملی ۱۴۰۰۷۳۱۵۹۶۲ تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار ایران تاسیس گردید. این شرکت در زمینه تجزیه و تحلیل ریسک های اعتباری و رتبه بندی اعتباری مستقل فعالیت می نماید و خود را موظف به ارائه رتبه های اعتباری و تحقیقات آینده نگر بصورتی یکپارچه، شفاف و منسجم می داند. ارزشمند ترین سرمایه شرکت رتبه بندی اعتباری پارس کیان بهره مندی از همکاران دانشی، توانمند و دارای تخصص و متعهد و شناخته شده در کلاس جهانی می باشد.

هم اینک با دریافت مجوز فعالیت رتبه بندی اعتباری از سازمان بورس و اوراق بهادار، شرکت رتبه بندی اعتباری پارس کیان با عزمی راسخ بر تلاش خود در راستای نقش آفرینی موثر در شفافیت اقتصادی در کشور خواهد افزود و در این راه بر لطف ایزد منان، تلاش همکاران توانمند؛ تخصص و تعهد مدیران و شرکای تجاری خود تکیه زده است.

پارس کیان می کوشد تا همگان پارس کیان را بعنوان نهادی مستقل، متعهد، متخصص و پیشرو در عرصه رتبه بندی اعتباری کشور بشناسند.

درباره کنفرانس رتبه بندی و مدیریت ریسک اعتباری

اولین کنفرانس رتبه بندی و مدیریت ریسک اعتباری، به عنوان اولین و بزرگ‌ترین گردهمایی در خصوص رتبه بندی اعتباری، رتبه بندی حاکمیت شرکتی و مدیریت ریسک اعتباری؛ سعی بر آن دارد تا نقش مهم و موثری در راستای توسعه مباحث رتبه بندی اعتباری، آشنایی با ارزش های ایجاد شده در این بستر و توسعه و رشد کیفیت و کاهش هزینه های تامین مالی شرکت ها و سازمان ها داشته باشد.

این کنفرانس سعی بر آن دارد تا علاوه بر طرح مباحث پیرامون رتبه بندی و مدیریت ریسک اعتباری با متخصصان و صحنه گردانان اصلی این اکو سیستم (زیست بوم)، برترین رتبه های کسب شده در حاکمیت شرکتی به عنوان برگزیدگان برتر معرفی و به ایشان تندیس برترین شرکت های کنفرانس را به عنوان بزرگ‌ترین افتخار در رتبه بندی حاکمیت شرکتی ایران اهدا نماید.

تعریف رتبه بندی اعتباری

---

حضور این مؤسسات فضای تأمین مالی را شفاف و قابل اجرا می کند. سرمایه گذاران در ابزار بدهی به اطلاعات شرکت دسترسی ندارند و احتمالاً در صورت دسترسی، تخصص تحلیل آن را ندارند. خریداران اوراق بدهی نگران بازپرداخت اصل اوراق در سررسید و پرداخت سود اوراق در موعدهای مشخص هستند و این که شرکت توان پرداخت دارد یا خیر را این مؤسسات بر اساس تحلیل های خود انجام می دهند. بدون وجود رتبه اعتباری، شرکت های تأمین سرمایه نمی توانند به بازاریابی اوراق یا تعهد پذیره‌نویسی بپردازند. مهمترین عواملی که در رتبه اعتباری تاثیر می گذارند عبارتند از:1.سابقه رفتار پرداخت اقساط 2.میزان بدهی 3.سابقه اعتباری 4.نوع اعتبار.

برای بررسی فرایند رتبه بندی اعتباری، ابتدا باید تفاوت دو مفهوم اعتبارسنجی ورتبه بندی اعتباری را بررسی کنیم. اعتبار سنجی، فرایندی است که طی آن به هر فرد، کمیتی اختصاص می‌‌یابد که نشان دهندة برآوردی از عملکرد آتی وی در بازپرداخت تعهداتش است. در حقیقت، مدلهای اعتبار سنجی در پی شناسایی آن دسته از خصوصیات افراد هستند که بر قصور آنها در پرداخت تعهداتشان مؤثر خواهند بود. میزان اعتبار افراد در این سیستم بالفاصله پس از دریافت اطالعات وی تعیین خواهد شد. در مقابل این مفهوم، رتبه بندی اعتباری وجود دارد که به دنبال تعیین میزان ریسک اعتباری یک ناشر یا یک ورقة بهادار است. در مفهوم رتبه بندی اعتباری قضاوت افراد نیز دخالت دارد؛

رتبه بندی اعتباری، ارزیابی احتمالی پرداخت به موقع تعهدات مالی ناشر است. به عبارت دیگر، اظهارنظری در مورد پیش بینی صلاحیت اعتباری یک نهاد، یک تعهد اعتباری، یک ورقه بدهی، اوراق بهادار یا ناشر چنین تعهداتی است.

ارتقاء توان تحلیل سرمایه گذاران، لازمه بازار سرمایه است. موضوع رتبه بندی اعتباری و موسسات رتبه بندی لازمه تمامی بازارهای کسب و کار می باشد. سرمایه گذاران به منظور ورود به بازار سرمایه به خصوص در باراز اولیه و همچنین در بازارهای ثانویه نیازمند اطلاعات پردازش و تحلیل شده هستند. موسسات رتبه بندی به صورت دائم در حال تحلیل اطلاعات شرکت ها هستند. این موسسات، وضعیت شرکت ها را به طور منظم با معیارها و شاخص های مختلف بررسی می کنند. افزایش قدرت تحلیل در بازار سرمایه از مهمترین مزایای راه اندازی موسسات در کشور می باشد. همچنین این موسسات می توانند به عنوان عامل هم افزایی در تعامل بازار سرمایه و بازار پول بوده و در این راستا کمک کنند.

با رتبه بندی شرکت های عضو بورس و فرابورس، بانک ها و سایر نهادهای مالی ارایه تسهیلات را با توجه به ریسک اعتباری بنگاه های اقتصادی انجام می دهند. بنگاه هایی که رتبه اعتباری بالاتری دارند، از تسهیلات بیشتر با نرخ سود پایین تر بهره می برند و در اولویت پرداخت تسهیلات قرار می گیرند.